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期指天量逆转 创出史上“三宗最”

2013-06-26 09:47:26 人点击
导读:期指天量逆转 创出史上“三宗最”

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期指天量逆转 创出史上“三宗最”

本报记者 熊锋

暴跌超过7%之后逆市反转,期指昨日上演惊险一幕。期指主力合约IF1307昨日一度暴跌158点,跌幅达7.34%,逼近周一的史上最大跌幅7.42%,盘中甚至跌破2000点整数关口。然而,期指午后却上演惊天大逆转,顽强收复了5%的跌幅,收盘仅下跌2%.

值得关注的是,期指昨日在主力合约价差贴水、总持仓单日减仓量、总成交量三项指标上刷新了历史记录。市场人士分析,期指做空动能已经集中释放,短期内单边下挫的概率大减,而低位震荡或小幅反弹的概率较大。

刷新三项历史记录

昨日,股指期货上市以来的多项历史记录均被刷新。

截至昨日收盘,期指四个合约全线下挫。主力合约IF1307报收2112.8点,较前一个交易日结算价下跌45.2点,跌幅为2.09%.其余三个合约跌幅亦超过2%.昨日沪深300现货指数跌幅很小,报收于2165.42点,微跌5.79点,跌幅为0.27%.

从期现价差来看,期指IF1307收盘较沪深300现指贴水52.62点,贴水幅度达2.43%,收盘价差贴水创出了历史最高水平。

对此,东方证券金融衍生品首席分析师高子剑认为,昨日收盘时贴水已经到达2.5%的幅度,这实际上是市场情绪过度恐慌的表现。

从总持仓量来看,期指昨日合计减仓20026手,而持仓量单日减仓创历史最高。

在高子剑看来,期指昨日单日减仓超过2万手透露空头打压的意愿已经收敛,认为下方空间已经不大。他分析,就海外市场的经验来看,若市场真有崩盘危险时,可以看到整个股指期货市场上持仓量大幅度增加的现象。正如美国股市2000年科技股泡沫时,海外所有的股指期货当年持仓量都增加100%.但昨日期指出现史上最大幅度减仓,恰恰说明整个市场中的套期保值需求有所减少。

长江期货资深分析师王旺认为,昨日期现价差与持仓量双双大幅下降,加上股指期货价格盘中一度来到“1时代”,“多头死扛”现象极可能彻底消失,从而释放出止跌的信号。

此外,昨日总成交亦放出天量133.8万手,同样创出了历史的峰值。

做空压力有所释放

连续两日的大跌,令期指的做空动能得到了集中释放。

国泰君安期货金融工程师胡江来指出,期指量化加权指示信号较多地指向多头方向,期指利空氛围有所改善,中期偏空态势或延续。期指净空持仓规模下降1.47万手,距离4月份净空均值1.23万手尚有一段距离,下一阶段走势可关注净空持仓下降的持续性、资金利率等指标的指向。

“从报单流可看出多头热情有重新集结的倾向。”胡江来说。不过,昨日融资融券数据出现了背离。他分析,从全市场的融资融券情况来看,融资降幅较大,融券幅度亦有小幅下降,但降幅低于融资变动幅度,融资增量减去融券增量的差值为负23亿元。

广发期货期指分析师郑亚男认为,期指百点巨阴后的“单针探底”形态,似乎释放了一定的止跌信号。而昨日期指再次出现大幅贴水,持仓则较前日6950手增持转为20026手的大幅减持。如果说前日是多空蓄势,那么昨日则表现出多空离场观望的态势。

从中金所席位持仓角度来看,主力合约多空双方均减持11379手和13863手,减持幅度空方相对较大。前五家席位则表现得更为明显,多方减持4920手,空方减持7993手,显示空方不够坚定。具体席位上,多方内部出现4家减持幅度超过1000手的席位,空方内部出现6家减持超过1000手的席位。空头主力资金的离场热情更为高涨。

郑亚男分析,消息面的短期利空因素依然难消,“缺口”的拖累恐将继续;另一方面,贴水持续新高、崩盘式巨阴、持仓异动已经在一定程度上加快了风险的释放;另外,高贴水后的短期拐点出现、百点巨阴后的修复预期和单针探底形态则显示下跌动力有所减弱。

在郑亚男看来,虽然弱势难改,但短期单边下挫的概率大减,低位震荡或小幅反弹的概率较大。

文章来源:中国证券报 编辑:
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