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沪港通今日正式启动 为A股长期牛市奠定基础

2014-11-17 09:20:14 人点击
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酝酿了七个月之久的沪港通今日正式启动。这意味着A股市场对外开放迈出了关键一步。
业人士表示,期待已久的沪港通真正实现了内地与香港的互利共赢,将为未来两地金融领域深化全面合作提供借鉴。这是在“一国两制”框架下,内地与香港进行金融创新合作取得的重要成果,带有里程碑意义。正如港交所总裁李小加所说,“虽然沪港通迈出很小一步,但它将给我们带来无限的想象力。”
有分析表示,沪港通有助提高上海市场机构投资者的参与度,促进市场成熟稳步发展;内地投资者有序地到海外投资,有助内地资本项目逐步开放及人民币国际化的进程。
准备就绪 静待“1117”号列车通车
11月15日,上交所组织了沪港通最后一轮全行业通关测试。据悉,当日上午9时,上证所等相关结构与获港股通资格的89家券商集体进入通关测试。测试以上周五港交所收市时当天的资金、持仓、行情等真实数据为起点进行实战演练。重点测试了港股通交易申报、成交返回、行情等业务。整个测试完全真实模拟沪港通开闸后的交易情形。据介绍,为了保证测试的完整性,这次港交所方面特别对10只港股通标的证券准备了充足的卖单,以便会员能完成测试的所有内容。
此前市场一直预计,在沪港通开通初期,可能主要以买盘为主,额度有可能很快用完,经过几个交易日后会恢复正常。果然测试当日上午10时,港股通当日105亿元额度已经用完,这基本符合测试预期。
据了解,15日参与测试的联交所参与者共97名,占证券市场总成交量约80%,他们均符合可在沪港通启动首天参与交易的资格,其他参与者也可以在沪港通推出后再陆续加入。
在此次测试前,上证所理事长桂敏杰透露,沪港通的推出,必须与上海自贸区更好地结合起来,目前正在研究在自贸区建立相应的交易平台。
为A股长期牛市奠定基础
在沪港通的预期下,上证指数频频刷新3年以来新高,近期一度跃上2500点大关。稀缺品种和蓝筹股受到外资追捧,亦纷纷大涨。分析认为,沪港通将给A股带来多方面实实在在的利好:一是沪港通将带来海外新的增量资金和新的投资机会。沪港通启动后,海外投资者投资规模理论上最大可达到9000亿元,相当于A股市值的3.5%左右。二是引入国际规则。“沪港通”开通后,有望引入多方面长线资金,拓宽资金来源,完善市场投资环境,对于改变A股估值结构失衡现状将起到积极作用,为A股长期牛市奠定基础。
同时,沪港通推出一方面有利于推动沪港两地市场互联互通、一体化发展,实现两大市场资源整合与利益共享,进而提高两地市场的国际竞争力;另一方面,有利于放松人民币资本项目管制,加速人民币国际化进程,为中国“一带一路”大战略提供市场环境及制度保障,所以沪港通是重大利好,也是牛市的发动机。
对于沪港通对内地资本市场和香港的意义,港交所主席周松岗认为:“希望沪港通后,香港扮演愈来愈重要的角色,成为内地及国际经济合轨的一个网络,巩固海外人民币中心地位。”
深港通未来或可期
分析指出,鉴于香港股市总体容量有限,本港上市公司数量不多,内地在港上市公司已占港交所全部上市公司之八成,中国股市日后要全方位走向世界,注定要以沪港通运行积累经验,并以沪港通作为“跳板”,在条件相对成熟时,相继开通“沪新(加坡)通”、“沪韩(国)通”、“沪美(国)通”、“沪欧(洲)通”,直到条件完全成熟时,实现中国股市与全球股市的全面对接和整体融合。
而事实上,深圳证券交易所已将深港通提上议事日程。据媒体报道,深交所也在积极申请深港通,希望能在2015年开通。此前,证监会曾明确表示,支持深港两地资本市场加强交流与合作,未来在沪港通积累一定试点经验的基础上,支持深、港交易所本着互利共赢原则,研究探索新的合作形式。
此外,香港证监会副行政总裁张灼华近日表示,香港证监会正努力推进中国内地与香港基金互认,相信不久后可见成果,预计两地基金互认将紧随沪港通开通后推出。
在专家看来,随着沪港通、深港通、内地香港基金互认陆续推出,A股纳入MSCI(摩根士丹利资本国际)全球指数也指日可待,这也意味着全球资金将源源不断地流入A股市场。
沪港通驾到 股民买啥好
对投资者而言,最关心的还是沪港通启动后如何选择股票的问题。其中,沪股通概念股主要是A股金融股,包括银行、证券、保险,还有白酒、中药、军工等板块。记者通过今年来涨幅、每股收益、市盈率、净利润等指标对多个板块进行梳理,同时给出券商机构对板块的简短点评,给投资者提供一个参考。
银行:从股息分红的角度来看,海外投资者偏好于高分红、低估值、业绩相对稳定的个股,在此预期下A股市场的银行股可能会受到香港投资者青睐。
房地产:从整体来看,A股房企估值高于港股。但单从大型房企的估值来看,A股大型房企估值均值低于港股大型房企,综合业绩与估值建议关注恒大地产、碧桂园、融创中国。
国防军工:军工板块(还有中药、白酒等)是A股独有的具备稀缺性的投资标的品种,受沪港通开通的影响或将受到市场追捧。
医药:建议关注存在H股折价的医药股。如丽珠医药、白云山。另外,港股在新兴产业领域存在明显折价,医药中的医疗器械、医疗服务子行业在港股的估值大部分低于A股,其中高成长的优质标的有望获得内地偏好成长股的投资者的青睐。
通信:整体板块的估值水平在10倍左右,远远低于内地A股通信板块25倍以上的估值水平。在4G时代,香港电讯市场竞争有望进一步充分,资费存在继续下降的空间,而相应公司的估值水平受到沪港通的影响会逐渐向内地市场靠拢。
公用事业:公用事业板块也是A股高分红的板块。A股与H股公共事业行业内公司的业务基本一致,均是由城市水务运营、城市天然气分销、电力供应和环保工程服务等细分板块组成。A股市场喜欢“轻资产”。同时A股市场对于运营类公司的观点较为谨慎;而H股市场重视现金流,对于运营类公司重视程度较高,而对于工程服务类公司的态度比较谨慎。
文章来源:千客网 编辑:风云飘雪
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